Algunas nociones de inflación, dinero y finanzas ... (3/3)
Palabras clave: dinero, el costo, Friedman, Keynes, Chicago boys, banco central, las tasas de interés del BCE monetarias
De nuevo, ¡una pajita en forma de viga! Mire las hermosas curvas que esto nos da (tomadas de un documento de BNP Paribas Resarch): la de la desviación del objetivo de 4,5%, y la de la desviación acumulada desde 98 (la desviación de contra la meta se llama brecha monetaria). Estas curvas se encuentran al final de este artículo.
Pero, ¿me dirán que desde que leyeron a Friedman y adoptaron su hermosa teoría, si en todo momento y en todos los lugares la inflación se debe a demasiado dinero, entonces una de dos cosas: o hemos tenido una un crecimiento más fuerte que el pronóstico del 2%, es decir, tuvimos una inflación terrible que mató a los pensionistas más allá del 2% previsto ...
Perdido y perdido de nuevo. En promedio, un crecimiento de alrededor del 2% y la “inflación” por debajo del 2%. Entonces, la pregunta de los 1000 mil millones de euros es: ¿a dónde se fue este dinero?
Vamos, déjame ayudarte: recuerda ... la forma en que los gobiernos y los bancos centrales calculan la inflación excluye extrañamente ... el precio de los activos inmobiliarios así como el de los activos financieros. ¿Extraño? ¿Dijiste raro?
Cuando escuchas los círculos financieros, o lees los trabajos de ciertos expertos, parece que la respuesta es clara. Sí, es cierto, el planeta (porque no solo hay Europa, era la misma historia en Estados Unidos, y en todo el mundo) se derrumbaría bajo el exceso de liquidez ... es decir- es decir, dinero! ¡Hasta el punto de no saber qué hacer con él! A nivel mundial, la base monetaria (es decir, la moneda emitida por los bancos centrales) está aumentando a una tasa de… ¡20% anual! Claramente, y esto sin duda hará un salto mortal hacia atrás de sorpresa para cualquier acostumbrado al noticiero de 20 horas que haya integrado bien el "Va mal, estamos casi en quiebra, no hay dinero suficiente, Francia vive en más allá de sus medios ”. Dinero, hay, e incluso hay demasiado, hasta el punto de que ni siquiera sabe dónde invertir, los pobres (aunque su patio de recreo es global ahora, a través de la libre circulación capital).
Asombroso, ¿no? Hasta el punto de que ciertos especialistas del serrallo (banqueros, como Jean Peyrelevade, ex presidente (y rectificador) de Crédit Lyonnais, o Patrick Artus, economista jefe de CDC Ixis) comienzan a moverse y a dibujar el alarma. Artus habla incluso de "capitalismo sin proyecto", porque las ganancias de grandes grupos se acumulan y ya no se invierten ... excepto para recomprar sus propias acciones por sumas considerables (para mantener artificialmente la rentabilidad del dividendo para accionista). ¡Los grupos grandes ya no saben qué hacer con sus montañas de dinero acumuladas! Y como Artus especifica en su reciente libro "El capitalismo se está destruyendo a sí mismo", esta situación se debe en gran parte a los bancos centrales, cuya complicidad, para usar el término que emplea el autor, es patente por haber favorecido la creación de dinero fácil en el origen de las burbujas bursátiles e inmobiliarias.
Porque no creas que el BCE lo está haciendo solo en esta extraña paradoja. Durante 10 años, su contraparte estadounidense, la Fed, acaba de ayudar a duplicar la cantidad de dólares en circulación en el mundo (un aumento promedio de… 8% anual como por casualidad). Como el mecanismo no está a punto de detenerse, la Fed ha encontrado una manera radical de dejar de hacerle cosquillas a este tema un tanto paradójico: ¡NUEVO! desde el 23 de marzo de 2006, ya no publica las cifras de oferta monetaria M3. Una decisión sorprendente, anunciada de manera lacónica y sin ninguna justificación real ... salvo por el hecho de no mostrar más lo difícil: el increíble aumento de la cantidad de dinero creado en los últimos años.
A título informativo, probablemente un poco avergonzado, el BCE anunció en 2003 que el objetivo de controlar M3 ya no se consideraría como uno de los pilares de la política monetaria europea. Lo único que queda es el control del traqueteo para las multitudes: la famosa y llamada "inflación" (de hecho, redactada de lo que todavía lo hace: el precio de los activos financieros e inmobiliarios como se explicó anteriormente). No se sorprenda si uno de estos días M3 también desaparece de las tablas del BCE ...
Así que aquí está lo que es muy singular de todos modos y nos lleva de vuelta al comienzo de la historia y a Friedman. Para evitar que el estado hilara el billete, algunos lograron desde fines de la década de 60, pero especialmente durante las décadas siguientes, quitar el famoso plato de manos de los representantes del pueblo para ponerlo en su lugar. manos más seguras ... para ellos. Y ahora, tan pronto como esté hecho, ¡la cartelera comienza a girar nuevamente! ¿Contradicción? Sí, como mínimo, pero yo diría mucho más: ¡estafa!
Porque, ¿quién se beneficia de este dinero fresco cuya tinta (incluso virtual) aún no se ha secado? A quienes se benefician de las burbujas especulativas así generadas: activos inmobiliarios y financieros. Y no me diga que el comprador de vivienda por primera vez o el empleado que posee tres acciones desafortunadas de su empresa es uno de los ganadores. ¡Esta es solo una pantalla destinada a justificar el alcance del atraco! Porque claro, este nuevo dinero, creado recordemos el ex nihilo (partiendo de la nada así) a través de los créditos otorgados a ciertos, ingresa a la economía por ciertas puertas muy precisas. Por supuesto, es el papel de las organizaciones crediticias (bancos, por ejemplo) resolverlo, un poco como un guardia de seguridad (un "fisonomista") en la entrada de un club nocturno. Y no estoy seguro de que el desempleado, el RMiste o toda una categoría de la población tengan la "vestimenta correcta requerida" para regresar. Por otro lado, toda la ingeniería financiera, de una complejidad difícil de imaginar, desarrollada en los últimos años en beneficio de una minoría de inversores, se basa en un crédito barato que permite especular en los mercados financieros. global de una manera que a la mayoría de la gente le resulta difícil de imaginar. Esta población, de traje y corbata, es por supuesto bienvenida al banquete del crédito fácil.
Obviamente, esto debe verse como el último avatar de la concentración histórica de riqueza, cuya escala solo está aumentando. Milagro aparente de las finanzas modernas: cuanto más dinero pides prestado, ¡más rico te vuelves! Me cuesta explicárselo a mi vieja madre… Otras veces, otras costumbres dicen. Y otro sistema monetario, sobre todo. (…)
MÁS INFORMACIÓN
– La estafa de creación de dinero
- Curva de deslizamiento M3 para la zona de la UE en comparación con el objetivo del 4,5%:
- Curva de la desviación acumulada de M3 del objetivo:
– El sitio del autor de estas páginas
– Escuchar y descargar programas de radio “Des Sous et des Hommes” en .mp3
– ¿Qué es el índice de precios al consumidor?
– El sitio web del Banco Central Europeo